使用场景：通常在市场接近 A 点，使用者预期市场会小幅至温和上扬，但预计会出现潜在抛售时入市。最常见的期权价差套利之一，由于具有上涨风险，比例极少超过1:3（两个过量卖空）。

收益：最大获利等于 B 减 A 减头寸净成本（针对看涨期权对看涨期权型），如果到期时市场在 B 点或 B 减A 加头寸净现金收入（如果买入期权支出的权利金少于卖出两个或以上期权所收取的权利金），则实现最大盈利。

损失：市场下跌时损失有限（对于看涨期权对看涨期权型，限于净成本，或如果建仓时有现金收入，则没有损失）；但如果市场上扬，损失则无限。如果市场上扬至敲定价格 B 以上，损失率与头寸中过量的空头数量成正比。

时间特征：取决于采用本策略买进或卖出的净时间价值。如果卖出时间价值超过买进时间价值，那么时间价值衰减对本策略的头寸持有者有利。